《风险投资学》是本科阶段培养学生的创新意识和创业能力的一门启蒙课程。该课程是一门应用性极强的课程，但在它表现出的应用性背后又蕴藏着对企业管理和资本市场相关实践和理论的深刻理解。本课程目标一方面是通过专业知识讲解培养学生的经济管理思维，使学生能够深刻理解企业融资策略、创业企业估值、创业融资合约隐含的专业知识和经济原则；另一方面通过大量案例的分析讲解使学生充分认识到风险投资和创业融资活动既是金融体系的重要部分，也是创业企业生存发展的重要资源，并进一步培养学生在经济实践中的分析判断能力和实际操作能力，从而大力提升学生的创新创业能力。

    本课程以风险投资过程为主线，以认识风险投资和创业企业、融资需求分析、撰写商业计划、创业企业估值、风险合约安排、风投跟踪管理、风险投资退出七个主题为授课要点，引导学生深刻认识创业企业内涵、了解风险投资与创业融资的实践状况、理解风险投资和创业融资的基本原则，从而掌握创业企业融资要点、建立经济管理思维、树立真正的契约意识，为今后从事创新创业实践打下坚实的基础。

平时成绩40%：包括线上教学期间的课堂讨论/留言、作业、Mooc后台学习记录等

期末成绩60%

建议先修课程：金融学、公司金融等

      （一）风险投资的概念

1. 风险投资的定义

2. 风险投资与创新

3. 风险投资家。

重点：风险投资的定义、风投知名人物和案例。

难点：风险投资与创新。

教学目标：通过学习，掌握风险投资的基本内涵、定义、构成要素和意义，了解风险投资与创新的关系，熟悉知名的风险投资家和风险投资案例。

（二）风险投资与创业企业

1. 创业者与风险投资家

2. 创业企业的发展阶段与融资模式

3. 投资模式与企业发展阶段

4. 风险投资保险制度

重点：创业企业的发展阶段与融资模式

难点：风险投资保险制度

教学目标：通过学习，熟悉创业企业（被投资者）的创立和融资过程、发展阶段等，了解知名的创业者、创业企业和创业案例。

（三）风险投资的简史及作用

1. 风险投资的初创

2. 风险投资发展简史

3. 风险投资对于经济发展的作用

重点：风险投资发展简史

难点：风险投资对于经济发展的作用

教学目标：通过学习，掌握风险投资的发展历程，包括起源、演化过程、机构类型等，对风险投资行业的成长脉络形成理性认识。

（四）风险投资的融资

1. 风险资本的来源

2. 中国风险投资的来源

3. 风险资本的募集——以私人风险投资公司的融资为例

重点：风险资本的来源

难点：风险资本的募集

教学目标：通过学习，掌握风险资本的来源和募集过程、风险投资方向和方式的决策、投资逻辑，了解国内外风险投资的差异和相同之处。

（五）风险投资的投资运作——商业计划书

1. 商业计划书——重要性

2. 商业计划书——必要内容

3. 商业计划书——基本形式

4. 商业计划书——弦外音

5. 商业计划书——实例。

重点：商业计划书的必要内容和基本形式

难点：商业计划书的弦外音

教学目标：通过学习，掌握商业计划书的基本形式、结构、写作方法和技巧等，了解商业计划书的重要性，阅读经典的优秀商业计划书。

（六）风险投资的投资过程——尽职调查

1. 项目的筛选

2. 尽职调查

3. 风险投资的价值评估

4. 投资条款：Termsheet。

重点：尽职调查

难点：风险投资的价值评估

教学目标：通过学习，掌握风险投资方对项目筛选的过程，包括尽职调查的步骤和环节、价值评估的方法和投资条款的主要内容和明细。

（七）风险投资：投资后管理

1. 投资后管理概述

2. 管理层更迭

3. 董事会冲突与解决

重点：管理层更迭

难点：董事会冲突与解决

教学目标：通过学习，了解风险投资后的管理问题和解决方法、风险控制的过程、风险投资企业对创业企业的制约机制，熟悉企业管理层的更迭过程，掌握董事会冲突的解决分析方法。

（八）风险投资的退出

1. 风险投资退出的几种形式

2. 公开上市退出模式

3. 风险投资的并购方式退出

4. 清算或破产

5. 全球风险投资退出分析

6. 中国风险投资退出机制现状。

重点：风险投资退出的几种形式

难点：全球风险投资退出分析

教学目标：通过学习，掌握风险投资不同的退出方式，包括上市、出售、并购和破产清算等。熟悉中国风险投资退出机制与国际风险投资退出的异同。

（九）风险投资基金的设立

1. 风险投资的组织形式

2. 外商投资风险投资基金的设立

重点：风险投资的组织形式

难点：外商投资风险投资基金的设立

教学目标：通过学习，了解风险投资的组织形式，掌握风险投资基金的内涵和设立过程。

（十）风险投资与天使投资

1. 天使投资的概念

2. 天使投资的作用

3. 天使投资与风险投资的一致与区别

重点：天使投资与风险投资的一致与区别

难点：天使投资与风险投资的一致与区别

教学目标：通过学习，熟悉天使投资的基本内涵、发展历程和社会作用，掌握风险投资与天使投资的异同，包括投资的范围、时间、力度等方面。

（十一）风险投资的新风尚——社会价值投资

1. 风险投资的社会责任性

2. 全球社会价值投资现状

3. 社会价值投资与中国的改革发展

4. 中国社会价值投资：供给侧

5. 中国社会价值投资：需求侧

6. 中国社会价值投资的标准和评估体系

7. 中国社会价值投资的政策环境。

重点：全球社会价值投资现状

难点：中国社会价值投资的标准和评估体系

教学目标：通过学习，了解风险投资的社会责任性和社会价值投资的现状，熟悉中国社会价值投资的发展历程、标准和评估体系、政策环境等内容。

（十二）国内外创业板市场的发展情况

1. 创业板市场的概念、特点、功能及运作模式

2. 中国的创业板市场

3. 我国创业板的运行现状

4. 美国纳斯达克市场

5. 欧洲创业板市场

6. 亚洲创业板市场。

重点：中国的创业板市场

难点：美国纳斯达克市场

教学目标：通过学习，掌握创业板市场的概念、特点和运作模式等内容，熟悉中国和国际创业板市场的基本现状和发展历程。

（十三）中国风险投资的特征

1. 中国风险投资的体制及制度特征

2. 中国风险投资的市场环境特征

3. 中国风险投资的其他特征

重点：中国风险投资的体制及制度特征

难点：中国风险投资的市场环境特征

教学目标：通过学习，熟悉中国风险投资的制度哈和政策环境、市场发展情况，了解中国风险投资的特征。

（一）教材：

        《风险投资学》（第二版），刘曼红等著，对外经贸大学出版社

（二）参考资料：

        [1] 《从创业筹资到IPO：企业融资全流程实战解析》（第三版），安德鲁·J.谢尔曼（美），人民邮电出版社 

        [2] 《风险投资学》，王斌著，清华大学出版社

        [3] 《成思危论风险投资》，成思危著，中国人民大学出版社

        [4] 《创业英雄会》、《合伙中国人》等与风险投资有关的节目

        [5] 《刘强东自述：我的经营模式》，刘强东著，中信出版集团

        [6] 《顺势而为：雷军传》，采文著，哈尔滨出版社