spContent=《投资学》是学习实用而优美的经典投资理论的课程，研究理性的投资者如何跨期最优配置资源到金融资产上。其核心是以效用最大化为原则，得到投资者资产配置的最优解，并推及市场均衡时资产价格规律，为任意金融资产定价。《投资学》是金融专业最重要的基础必修课，将为金融专业其他课程打下坚实的基础。
《投资学》是学习实用而优美的经典投资理论的课程，研究理性的投资者如何跨期最优配置资源到金融资产上。其核心是以效用最大化为原则，得到投资者资产配置的最优解，并推及市场均衡时资产价格规律，为任意金融资产定价。《投资学》是金融专业最重要的基础必修课，将为金融专业其他课程打下坚实的基础。
—— 课程团队
课程概述
自芝加哥大学博士生马科维茨（Markowitz）在一九五二年提出现代投资组合理论（MPT）后，大师辈出、群星争辉；理论创新，层出不穷，人类智力体操的极限，令人叹为观止。M-M定理、CAPM（资本资产定价模型）、APT（套利定价模型）、EMH（有效市场假说）、B-S（期权定价公式）、BF（行为金融理论）等一系列理论，分别在一九九零年、一九九七年、二〇一三年和二〇一七年获得了诺贝尔经济学奖。
《投资学》正是学习这些伟大的、既实用又优美的经典理论的第一课。《投资学》研究理性的投资者如何最优地将有限的资源跨期配置到金融资产上。其核心是以效用或期望效用最大化为原则，得到投资者资产配置的最优解。推及整个市场，在市场均衡时，每个投资者都达到最优资产配置时，就得到了金融资产的价格规律，从而可以为任意金融资产定价。
《投资学》属于微观金融课程，思想来源于微观经济学，是金融专业最重要的基础必修课。学好《投资学》，将为金融专业其他课程打下坚实的基础。
本课程有配套慕课新形态教材《投资学》，肖欣荣编著，对外经济贸易大学出版社，2021年7月出版。
课程大纲
导论
1.1 课程相关介绍
介绍先修课程、参考书等
1.2 什么是投资学
1.3 投资与金融资产
1.4 现代金融投资理论的发展简史（1952年之前）
1.5 现代金融投资理论的发展简史（1952年之后——投资组合理论和CAPM）
1.6 现代金融投资理论的发展简史（1952年之后——APT和EMH）
1.7 金融市场与金融机构的作用
1.8 均衡与套利
第1章导论测验
不确定性环境下的决策
2.1 风险和不确定性
2.2 确定性下的选择
2.3 期望效用理论1
2.4 期望效用理论2
2.5 期望效用准则矛盾
2.6 对风险的主观态度
2.7对风险厌恶程度的衡量
第2章单元测验
投资组合选择理论
3.1 投资组合选择理论引言
3.2 投资组合选择理论的数学知识准备
3.3 分散风险的例子
3.4 资本配置线
3.5 关于资本配置线的三个问题
3.6 无差异曲线
3.7 风险资产与无风险资产的最优风险组合求解
3.8 两种风险资产
3.9 两种风险资产和一种无风险资产
3.10 均值-方差模型的假设条件
3.11 可行集和有效集
3.12 允许无风险贷出对有效集的影响
3.13 允许无风险借入下的投资组合
3.14 投资组合选择理论的缺憾
3.15 n种风险资产前沿边界的推导
3.16 前沿边界组合的性质
3.17 加入无风险资产的前沿边界的推导
补充内容：组合方差和协方差的计算
第3章单元测验
资本资产定价模型
4.1 资本资产定价模型假设
4.2 资本资产定价模型的推导——分离定理
4.3 资本资产定价模型的推导——市场均衡时切点组合是市场组合
4.4 资本市场线
4.5 证券市场线
4.6 证券市场线-贝塔值和证券市场线的含义
4.7 证券市场线-对总风险的分解
4.8 证券市场线-根据β值对股票的分类
4.9 证券市场线-资本市场线和证券市场线的联系
4.10 证券市场线-资本市场线和证券市场线的联系
第4章单元测验
因素模型
5.1 因素模型——单因素模型
5.2 因素模型——市场模型
5.3 因素模型——多因素模型
5.4 因素模型——三因素模型
第5章单元测验
套利定价模型（APT）
6.1 套利组合
6.2 套利定价模型证明——基于单因素模型
6.3 套利定价模型证明——基于多因素模型（一）
6.4 套利定价模型证明——基于多因素模型（二）
6.5 套利定价模型的性质
6.6 APT和CAPM的对比
第6章单元测验
有效市场假说
7.1 有效市场假说的提出
7.2 随机漫步与有效市场假说
7.3 假说的形成历史与假设条件
7.4 有效市场的三种形式
7.5 有效市场假说的应用
7.6 有效市场假说的检验
第7章单元测验
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参考资料
本课程使用教材为《投资学》，肖欣荣 编著，对外经济贸易大学出版社，2021
参考资料：
· 《投资学》(第10版)，滋维.博迪等著, 汪昌云、张永冀译，机械工业出版社，2017
· 《投资学基础》（第3版），戈登·J·亚历山大，威廉·F·夏普杰弗 编著，赵锡军译，中国人民大学出版社，2015
· 《金融经济学十讲》，史树中著，格致出版社和上海人民出版社，2011
· 《金融经济学》，汪昌云著，人民大学出版社，2006
· 《金融经济学二十五讲》，徐高著，中国人民大学出版社，2018
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